中金公司保荐星宸科技IPO项目质量评级B级 实际募资额缩水近8成

　　（一）公司基本情况

　　全称：星宸科技股份有限公司

　　简称：星宸科技

　　代码：301536.SZ

　　IPO申报日期：2022年6月23日

　　上市日期：2024年3月28日

　　上市板块：深证创业板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业

　　IPO保荐机构：中金公司

　　保荐代表人：孔亚迪、周赟

　　IPO承销商：中金公司、金圆统一证券

　　IPO律师：北京市竞天公诚律师事务所

　　IPO审计机构：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况：

　　被要求说明发行人是否符合《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第12条相关发行条件；被要求说明募投项目是否已履行了全部必要的有权部门批准/备案程序；被要求按照本所《创业板发行上市审核业务指南第2号——创业板首次公开发行审核关注要点》的要求披露关于主要客户关联关系核查的结论性意见。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：扣分

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天，星宸科技的上市周期是644天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　星宸科技的承销及保荐费用为3402.70万元，承销保荐佣金率5.00%，低于整体平均数7.71% 。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨197.65%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨117.45%。

　　（9）发行市盈率

　　星宸科技的发行市盈率为15.34倍，行业均数28.32倍，公司是行业均值的54.17%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资30.99亿元，实际募资6.81亿元。实际募集金额缩水78.04%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业收入较上一年度同比增长16.49%，归母净利润较上一年度同比增长25.18%，扣非归母净利润较上一年度同比增长0.42%。

　　（12）弃购比例和包销比例

　　弃购率 0.18%

　　（三）总得分情况

　　星宸科技IPO项目总得分为84.5分，分类B级。影响星宸科技评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期长，实际募集金额大幅缩水，弃购率 0.18%。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

责任编辑：公司观察